CME 比特币期货交易量超过 CBOE

本文来自Tradeblock

翻译 | 莫尼

信不信由你，主导数字货币市场交易的一直是机构投资公司，而非散户投资者。 当 CME Group 和 Cboe Global Markets 于 2017 年 12 月推出比特币期货产品时，这种机构对市场的支配更加明显。

受美国金融监管机构监管的芝加哥商品交易所 (CME) 和芝加哥期权交易所 (CBOE) 现已提供比特币期货合约一年。 那么今年这款创新理财产品效果如何呢？ Tradeblock 最近查看了这两个交易所的比特币期货交易量趋势，发现自 2018 年夏季见顶以来一直在下降，而且跌幅十分剧烈。 此外，调查结果还显示，CME 和 CBOE 的比特币期货总交易量几乎与美国可访问的五家最大数字货币交易所的比特币现货交易量持平。

现在，让我们来看看具体的研究结果：

CME 比特币期货交易量超过 CBOE

自 2017 年 12 月以来，Tradeblock 一直在跟踪 CME 和 CBOE 的名义比特币期货交易量，虽然两家交易所在 2018 年同月推出了竞争产品，但相比之下，CBOE 的市场份额似乎略小于 CME。 在下图中，我们可以看到 CME 和 CBOE 的名义交易量比较。

图 1：CME 和 CBOE 比特币期货名义交易量随时间的变化（图表数据来源：CME 和 CBOE）

比特币期货交易量几乎等于现货交易量

在 2017 年 12 月至 2018 年 1 月达到顶峰后，比特币价格一直呈下降趋势。 相应地，美国一些主要的数字货币交易所（如Coinbase），这些交易平台上的比特币现货交易量和交易活跃度也出现明显下滑。 在美国市场可访问的一些加密货币交易所，比特币现货交易量在 2018 年 1 月至 2018 年 10 月期间下降了约 85%——尽管比特币现货交易量在 11 月和 2018 年 12 月下降了 1.5%。一直在缓慢上升。

图 2：比特币现货名义交易量随时间变化（图表数据来源：TradeBlock 专业平台）

比特币现货交易活动的下降可能部分是由于许多零售交易商在资产价格暴跌后选择退出。 不仅如此，“比特币”和“加密货币”等关键词在搜索引擎上的搜索趋势也能反映出散户投资者和交易者的情绪，虽然“比特币”和“加密货币”的搜索趋势有所下降，但有趣的是比特币期货交易活动起来了。

图3：CME和CBOE比特币期货名义交易量组合（数据来源：CME和CBOE）

如上图3所示，比特币期货合约的名义交易量在2018年7月和8月达到顶峰，然后从2018年秋冬季开始下降。不过比特币每年涨跌图表最新，2018年11月似乎是个例外，突然暴跌比特币价格上涨导致资产价格波动加剧，比特币期货交易量短期增加。 此外，2018 年 12 月是自比特币期货产品创建以来全年交易活动最少的月份。

虽然比特币期货交易量自推出以来每个月都有显着增长，但同期比特币现货交易量一直在下降。 鉴于这两种截然相反的趋势比特币每年涨跌图表最新，CME 和 CBOE 比特币期货的总交易量几乎与美国五家最大的数字货币交易所的比特币现货交易量持平。 当然，最近情况似乎有所改变，因为比特币现货交易量略有回升，而期货交易量有所下降。 在下面的图 4 中，我们比较了一段时间内的比特币期货名义交易量和比特币现货名义交易量。

图 4：比特币期货名义交易量与比特币现货名义交易量（数据来源：TradeBlock 专业平台、芝加哥商品交易所和芝加哥期权交易所）

调查结果显示，比特币期货交易活动自 2018 年夏季达到顶峰以来一直在下降，现货交易活动也是如此。 随着市场准备推出几个新的比特币期货交易平台，未来趋势如何发展将是一件有趣的事情。 随着 Bakkt、ErisX 和 CoinFLEX 都在未来几个月推出比特币期货产品，跟踪这些平台上的期货交易量似乎也很有趣。